Wednesday, April 25, 2012

ACS sells their participation in Abertis to give entrance to OHL

[ACS][1] ultima un acuerdo para salir de Abertis y dejar su sitio a OHL, que ayer [anunció un pacto][2] para convertirse en accionista de referencia de la empresa catalana. Para el grupo que preside Florentino Pérez, que controla un 10,28% de [Abertis][3], el dinero que obtenga de la desinversión le servirá para enjugar las pérdidas provocadas por su salida precipitada de Iberdrola, así como para afrontar sus compromisos financieros. Para [OHL][4], la operación supone convertirse en nuevo socio de referencia de la concesionaria a cambio de ceder su división de autopistas en Brasil y Chile, dos países donde este negocio está en expansión.

ACS ha informado a la CNMV que está en "negociaciones avanzadas para la venta de su participación indirecta en Abertis, tanto con la propia compañía como con un tercero, sin que se prevea poner a la venta paquetes en el mercado". La participación de ACS en Abertis asciende al 10,28% y, al precio al que cerraron ayer los títulos de la concesionaria de autopistas, tiene un valor de 890 millones. Aunque en la nota añade que el acuerdo no está cerrado, la confirmación ha sido suficiente para impulsar la [cotización de las dos compañías implicadas][5], que avanzaban más de un 7% en el caso de ACS y por encima de un 5% en el de Abertis. OHL, de su parte, ganaba un 4,5% en Bolsa.

ACS, tal y como informó Florentino Pérez en marzo, está inmersa en un proceso de venta de activos para afrontar el pago de su deuda. Dentro de esta campaña, la pasada semana se [deshizo de un 3,7% de Iberdrola][6] —donde todavía controla un 14,85%— a 3,62 euros por acción o 800 millones. Este precio de canje le supuso asumir unas pérdidas de 540 millones ante las caídas que ha sufrido el valor en Bolsa frente al precio al que ACS las compró. También ha vendido parte de su participación en Clece por más de 150 millones y busca comprador para 750 MW de activos renovables, nueve líneas de alta tensión en Brasil y desaladoras.

De momento, el grupo de construcción y servicios ha refinanciado 1.377 de los 2.400 millones de euros que vencían este año de una deuda total de más de 9.000 millones, cifra que no incluye los 3.000 millones que la empresa prevé obtener con todas estas operaciones. En el lado contrario, calcula los ayuntamientos y comunidades autónomas le deben 2.300 millones de euros.

Abertis, de su lado, ha comunicado al supervisor que sopesa adquirir un 5,3% de la participación de ACS para traspasársela a OHL y que el grupo de Villar Mir alcance el 10% pactado. El resto, tal y como se comunicó ayer, provendrá de su propia autocartera. Así, OHL pasará a ser el tercer accionista de la empresa que preside Salvador Alemany por detrás de La Caixa, que actualmente posee un 28%, y el fondo de inversión CVC, que tiene otro 15%.

A cambio de este 10%, OHL Concesiones escinde una parte de sus activos —las compañías Partícipes en Brasil, Sociedade para Participaçoes em Infraestructura y ciertos pasivos asociados a estas entidades— y los integra en el capital de Abertis. Esta asume la deuda de las concesionarias brasileñas, que asciende a unos 530 millones, y paga además en efectivo 200 millones más por los activos en concesión de OHL en Chile, donde consolida su liderazgo.

Gracias al incremento de las aportaciones que tendrá del continente sudamericano, el mercado español, en franco retroceso, reducirá su peso en la generación de ingresos del grupo del 44% al 33%; mientras la de Francia se sitúa en el 37%. Por el lado contrario, la de Brasil aumenta al 23%, ha añadido Reynés.

Reynés ha señalado que la estrategia del grupo para el periodo 2012-2014, donde se enmarca la operación de ayer, es crecer en América, en países como Canadá, Estados Unido, Puerto Rico, Brasil, México o Chile, y consolidar los proyectos existentes.

Abertis ganó en el primer trimestre 517 millones de euros, un 88,3% más que en el mismo período del año anterior. Este aumento se debió a las plusvalías generadas por la venta, el pasado mes de enero, del 16% del operador de satélites francés Eutelsat. El resultado neto comparable, sin contar con las plusvalías por la venta de Eutelsat y de Atlantia en 2011, asciende a 117 millones de euros, un 3% más que en el mismo periodo de 2011.

[1]: http://economia.elpais.com/tag/acs/a/
[2]: http://economia.elpais.com/economia/2012/04/25/actualidad/1335307339_716382.html
[3]: http://elpais.com/tag/abertis/a/
[4]: http://economia.elpais.com/tag/ohl/a/
[5]: http://www.elpais.com/economia/bolsa/ficha_indice.html?id=582
[6]: http://economia.elpais.com/economia/2012/04/17/actualidad/1334686771_153298.html
Enclosure: http://ep00.epimg.net/economia/imagenes/2012/04/25/actualidad/1335339294_970498_1335344636_miniatura_normal.jpg

Enclosure: http://ep00.epimg.net/economia/imagenes/2012/04/25/actualidad/1335339294_970498_1335344636_noticia_normal.jpg

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